【华通白银网10月20日讯】工业硅期货上市已经到“冲刺”阶段。广州期货交易所商品事业部高级经理王新超在近期公开举办的工业硅期货及期权专题线上培训中表示，工业硅期货和期权的设计工作已经完成，目前正在等待证监会的最终批复，预计将在年内推出。
工业硅期货引导产业发展
工业硅应用领域广泛，产业链下游主要为铝合金、有机硅和多晶硅。中国是全球最大的工业硅生产国、消费国和出口国，但缺少出口定价的话语权。
数据显示，近年我国工业硅年产量在220万吨—310万吨，占全球总产量的比重在75%—80%之间，国内消费量占全球总产量的比重为48%—56%。2021年中国工业硅出口量达到77.8万吨，占海外工业硅消费总量的比重超过50%。
据王新超介绍，在国际贸易中，工业硅主要采用英国金属导报（metal Bulletin）、英国商品研究所（Commodity Research Unit）等国际机构公布的价格指数作为定价基础。2020年以前，我国工业硅的出口价格长期低于挪威和巴西。
近两年，受能耗“双控”政策及光伏产业需求增加的影响，工业硅价格波动剧烈。2021年1—8月，工业硅价格在1万—2万元/吨，2021年8—10月，工业硅的价格上涨至6.7万元/吨。10月，多晶硅价格又跌至1.95万元/吨。
王新超表示，工业硅期货上市，有利于在国内形成权威透明公开的市场价格，给产业带来清晰的价格信号，引导企业合理安排产能，促进产业链健康发展，也希望在全球形成价格影响力。
对于下游企业而言，工业硅期货将拓宽采购渠道，企业也能够拥有更多的套期保值工具。
工业硅期货及期权设计
工业硅期货交割质量标准与交割区域设置是备受关注的重点内容。据悉，其中满足Si5530规格的工业硅将作为基准交割品，满足Si4210及以上规格的工业硅将作为替代品交割，两者的差异主要体现在化学成分上。
对于交割质量标准的设定，主要是从满足大部分下游企业的使用需求来考虑，企业的个性化需要则可以在现货市场解决。广州期货交易所的调研情况显示，上游生产企业与下游消费企业关注的指标一致，主要关注杂质元素含量（铁、铝、钙），微量元素含量（磷、硼、碳等）、粒度等，没有其他特殊指标需要。
据王新超介绍，之所以参考Si5530设定交割质量标准，从生产端来看，Si5530在2021年的总供应中占比达到35%，是工业硅的主要生产规格之一，而随着高品位硅石资源减少以及部分中小型装置退出市场，高品质化学级工业硅的产量将大幅降低，Si5530有可能成为最主要的供应规格。
从需求端来看，Si5530广泛应用在多晶硅、铝合金等领域，是工业硅应用最广泛的规格之一，并且参与自由贸易的Si5530的占比较高，Si4210的占比较低。在“双碳”目标的指引下，未来光伏晶硅对Si5530的需求将呈增长态势。
对于交割区域的设定，主要是从覆盖工业硅主要产销区和集散地中确定，需要考虑兼顾交割安全和满足交割需求。设计方案确定江苏、上海、浙江（华东地区）、天津、广东、云南、新疆和四川等工业硅主要生产、消费地为交割区域，其中华东地区（江苏、上海、浙江等）为基准交割区域，天津、广东、云南、新疆、四川等为非基准交割区域，非基准交割区域设置贴水。在地区升贴水设置方面没有明显的倾向性，有利于平衡各区域参与交割的积极性，能够纳入更多的企业和社会库存，分散市场风险。
据王新超介绍，虽然工业硅期货和期权的设计工作已经完成，但目前的草案并不是最终方案，工业硅期货品种上市之前，可能会对一些重要参数进行调整。
（文章来源：南方能源观察）
