【外闻识广】2017银价预期

来源:发布日期:2017/1/12点击量:6163

原文链接 https://www.moneymetals.com/news/2017/01/05/silver-price-forecast-000982

作者 Gary Christenson


      从市场的角度上讲,2017年的白银价格区间会是从多低到多高呢?

        

      

      当我们了解到各国央行、政客们、高频算法、储蓄银行以及摩根大通对于市场的影响程度正逐渐增长时…这几乎成了一个无法回答的问题,并且也极有可能是一个错误的问题。

      但是呢,我们已知的信息中有哪些是高度确定的呢?

      1、自1913年以来,美国国债几乎每年都会大幅增加。我们可以信任政客们和中央银行家们以其最高利益行事,创造了超越所有收入以及增长的债务量。详见下图。

      2、政客们和中央银行家不可能去改变持续一个世纪的消费、借款、税收和通胀行为。

      3、市场上的白银价格将是波动的。但从长期来看,自1913年以来银价呈现指数级的增长。

      4、现今银价相对于其历史价格和标普500指数而言都显得较低,并且未来更可能上涨而不是下跌。详见下图。

结论

  • 银价将随着美国国债、消费价格和流通货币的增加而提升。这使得长期来看,银价将不可避免地上涨。
  • 通过各种手段测量银价正处于低位,因此其上涨的可能性较大,而下跌的风险比较小。


      那么有哪些分析可以支持以上结论呢?

 

美国国债

      如果我们按照每四年一次来描述国家(美国)官方债务的话,债务量毫无疑问是呈现指数增长的(每年增长9%——每一年)。每八年翻一倍的国家债务可不是美国经济的致胜策略,诸位要小心啦!

每四年美国国家债务总量-以百万美金计-对数图表


人均国家债务

      是的,官方公布的国家债务,即使算上人口的增长量,100年来仍旧是呈指数增长的。我们假设它延续这种增长,并且随着战后婴儿潮一代的退休而增长得更快,不受控制的医保成本将激增,同时政客们也将更积极地花费这些借来的货币。

过去100年按人口数量调整后的美国国家债务量-对数图表


白银价格—长期视角

      银价呈指数增长已经有100年了,是伴随着债务、消费价格和流通货币量一同增长的。请注意对数图表的刻度。

过去100年每年白银均价-对数图表


银价与标普500指数的比率

      我们按月计算银价与标准普尔500指数的比率。从长期来看,两者均呈指数增长,但是目前银价相比标普500指数而言较低。请注意,当前银价距离其2011年高位差了三分之二,而当前标普指数正创下其历史新高。我们预计无论标准普尔指数的潜在修正如何,白银价格都将大量上涨。

银价与标准普尔指数比率-过去27

 

对数图表中的白银价格

      银价自从在2001年触底后,主要就是在无规律地上升。下图对数图表的趋势线已被放大,这表明其价格波动非常大,同时可见银价在飞速上涨之后就崩跌了。当前银价正处于扩张通道的底部,预计白银价格将从这里出发,大幅上涨。

白银价格-对数图表

 

有多高?

      趋势线的扩张通道的中间线在2017年底到达$50美金左右,并且通道的高点将三倍于此。它不能保证任何东西不过却能表明一点,那就是如果基于过去17年的银价历史来看,银价上涨到$50美金也并不是那么惊人。当然如果您是听那些华尔街“专家”的官方声明的话这确实令人震惊,因为他们相信所有的储蓄都应该被投资(被困在)在他们的那些电子账户里…你得自己考虑其中原由。

      以下观点从Burning Platform上摘录:

只有一件事比不知道接下来会发生什么更为可怕,那就是生活在一个由“专家”控制的世界里,而这些“专家”却认为自己明确知道接下来会发生什么。当然这些所谓“专家”都一样看不到2005年的房地产泡沫、2008年的金融崩溃,欧盟的内部撕裂、英国退欧,或者是特朗普当选。”


风险和债务!

      我们的金融世界正处在一个由债务、财政无知、上升利率、充满风险的衍生品和有瑕疵的经济模式组成的岌岌可危的山峰之上。而政客们和中央银行家积极地采取失败的政策,损害了除了经济政治精英集团之外所有人的利益。2017将很可能是问题爆发的一年,这也从侧面印证了银价应该很容易超过$30美金。如果银价在2017-2018这段时间里到达甚至超过$50美金的话我肯定也不会感到惊讶。基于支出、债务、战争、福利、货币贬值、愚蠢的货币政策、网络战争、美元储备货币地位的失去、银矿石含银量的下降、中央银行的干预、货币战争、意大利银行问题等等,我们应该考虑把$50~100美金的价格不仅作为2017年的可能情况,更是作为2019-2022年几乎确定的一件事。


银价周期

      下方图表显示白银在1994-1995,2001,2008和2017大约每七年一次到达低点,下图中的垂直线每隔84个月间隔一次。请注意,2015年12月银价触底之后下一个底部将直到2022-23年左右才会出现。

白银价格-对数图表

 

还有什么?

      我们的中央银行和商业银行,以及部分的储备银行,通过过度的债务创造、影子银行、QE、救市行为等等创造了大量的数字美元。黄金价格(与白银相似)与基础货币的相对价格表明,黄金(白银)的价格与银行创造的数字货币单位的数量相比有多低。请看下方图表(未知来源)。

金价与基础货币比率

 

还有什么?

      以下观点从白银专家泰德·巴特勒的作者采访中摘录

      “围绕白银的事实因素从未如此利多白银。”

      “在几年之内,摩根大通已经积累起了史上最大的白银贮藏量”【实物白银,而不是什么纸质的东西

      “价格上涨是不可避免的。”

      “我们把白银市场想作成一个扑克游戏。赌注在数十亿上下。摩根大通手中持着王牌,带K的同花顺。这是一个大局所以他们不能输。其他在牌桌上的人手握四张一样的牌或者一副同花。摩根大通其实一点也不急于赢下牌局”

 

结论继续

1、政客们和中央银行家们将致力于失败的政策中,同时贬值法币,这会推高银价。预计2017年到$30美金,如果发生一次以上的内部崩溃事件将直指$50美金。实物白银价格可能会远高于白银报价。

2、长期白银周期表明市场在2015年年底触底,并且应该再上涨3到5年。

3、假设泰德·巴特勒是对的,摩根大通将刺激银价大幅上涨,这不是出于我们的利益,而是为了摩根大通以及其管理奖金收益。

4、$50美金的价格可能不会出现在2017年,但这绝不是凭空想象的。除非美国政府将支出减少至三分之一,缓慢偿还国债,废除美联储,减少军费,并在大规模萧条期间直面选民,否则$100美金的银价似乎不可避免。不,政治变革和清醒的货币政策看上去是不太可能的了,但在2022-23下个周期低点之前银价上涨到$100美金却是完全有可能的。美元的过度通货膨胀——如果银行家和政客们选择这条道路,也将加速银价上涨,从而将银价推高到一个难以想象的水平。



(华通编译 陆宇晔)