白银ETN——有个性的白银投资方式

来源:发布日期:2018/3/20点击量:2352

  在相当长一段时间里,我一直看好白银的长期前景,这主要归功于它在业内的各种用途,随着时间的推移,它越来越受欢迎。到目前为止,白银已经违反了供求的基本经济法则,并且它的价格对预期增长有相当的抵抗力。通过K线图我们可以清楚地看到这一点,这促使我重新审视白银的投资机会。然而,在这种情况下,我为白银多头提供了一个更好的解决方案,这种投资让我们能够从白银当前的区间价格中获利,也能从未来获利中获利。这就是瑞士信贷银股票备兑看涨期权ETN (SLVO)。

 

  许多投资者都熟悉etf, etf本质上是开放式的共同基金,在证券交易所交易,允许日内交易和定价。ETN有略微不同。首先,与表兄弟ETF不同的是ETN实际上并不持有ETN所代表的证券。相反,ETN实际上是一种债务证券。在SLVO的案例中,这种票据试图复制的策略是持有iShares Silver Trust ETF的股票,并在该头寸上写看涨期权。

 

  值得注意的是,SLVO是一种债务工具,而不是由其他资产支持的基金,它会受到违约风险的影响。在这种情况下,瑞士银行业巨头瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)的任何无担保债务都有同样的违约风险。尽管瑞信不太可能违约,但它仍是etf不具备的风险。

 

  正如图表所显示的,过去一年白银的价格相对平稳。这实际上只是一种趋势的延续。

 

 

 

  这一范围的趋势使银成为一个理想的备兑看涨期权。当投资者卖出看涨期权时,投资者实际上是承诺在未来以特定价格出售资产。如果我们卖出一个有担保的看涨期权,那就意味着我们已经拥有了我们承诺出售的资产,这大大降低了卖空期权所固有的风险。

 

  备兑看涨期权是一种很好的方法,它可以从你的资产中产生额外收入。然而,这一策略的缺点是,你基本上限制了你的收益,如果市场价格高于期权的执行价格,你将不得不出售资产。这样的策略更适合于像白银这样的波动范围固定的资产,而不是那些高度不稳定的资产。

 

  同样重要的是,一个备兑看涨期权策略并不能排除所有潜在的上行空间。因为当一个期权到期时,看涨期权的持有者总是可以在更高的执行价格上写一个新的期权,以使标的资产有更多的升值空间。因此,如果资产的价格正在缓慢上涨,这一策略仍然可以成为一种产生高收入水平的方法,而且还能从适度的价格升值中获益。

 

  对白银的乐观看法。

 

  我在过去的几篇文章中对白银做了牛市分析,简而言之,支持白银的牛市论据的根本论据是,这种物质不仅是一种贵金属,而且在工业上也有许多用途,而且许多用途正经历着快速增长的过程。

 

  结论

 

  综上所述, ETN可能是一种不错的获利方式,可以从白银价格的上涨中获利,而且仍能获得可观的当前收入。然而,要记住的是,这种投资是不受任何实际资产支持的,但这并不是关键,这种票据是任何相信白银未来的人都应该考虑投资组合。

 

  (撰稿人:侯文斌)

 

  注:本文所载数据、图表、分析等信息仅供读者参考,不构成对任何人的投资建议。中国白银网不能担保本文所载内容的准确性或完整性,中国白银网亦不对因使用本文分析而引起的投资损失负担任何责任,读者不应将本文分析内容取代其独立判断,读者应自行承担投资风险。

 

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